Акции Фикс Прайс готовы к реализации потенциала роста

во вторник представил нейтральные финансовые результаты за 4-й квартал 2025 года по МСФО, согласно которым выручка компании увеличилась на 2,6% г/г, до 85,5 млрд руб при падении прибыли на 43,4% г/г, до 4,8 млрд руб (ожидалось 3,6 млрд руб). По итогам всего 2025 года чистая прибыль составила 11,2 млрд руб. Основным драйвером роста акций, однако, стало объявление о планах направить на выплату дивидендов 11 млрд руб (почти 100% прибыли) или 0,11 руб на акцию (текущая доходность 18%). Дивиденды оказались выше, чем мы ожидали за счет более высокой чистой прибыли прошлого года (прогноз был около 10 млрд руб) и более высокого коэффициента выплат (прогноз 70-80%). Такой размер выплат, по сути, делает Фикс Прайс одной из лучших дивидендных историй на рынке. Фикс Прайс в конце февраля планировала провести обратный сплит акций с коэффициентом 1000 к 1, но затем на неопределенный пока срок перенесла процедуру для того, чтобы позволить инвесторам подготовиться к корпоративному действию.

С технической точки зрения котировки Фикс Прайс в феврале обновили исторический минимум 0,5404 руб, после чего пытаются вернуться к восходящему движению и во вторник на фоне дивидендных новостей поднимались до пика с ноября 2025 года 0,6432 руб. Впоследствии, однако, акции отступили чуть ниже сопротивления 0,6100 руб, которое с декабря прошлого года не позволяло им вернуться к росту. В конце 2025 года котировки оказались под сильным нисходящим давлением из-за навеса акций после редомициляции. На данный момент можно наблюдать улучшение сигналов дневного графика, которые не исключают развития восходящего движения с возможной ближайшей целью в виде максимума октября 2025 года 0,6560 руб, а далее – октября 0,6640 руб. Ближайшие важные поддержки для бумаг при этом расположены у 0,5800 руб (возможная цель коррекции для снятия краткосрочной перекупленности), а далее – район исторического минимума 0,5400 руб. Наша фундаментальная рекомендация по акциям Фикс Прайс «Покупать» с целевой ценой 2,77 руб за бумагу. Бумаги обладают значительным нереализованным потенциалом роста, который обеспечен в том числе их просадкой после редомициляции и дивидендными перспективами.