Вчера:
— Фьючерс на индекс в среду снизился на 0,10% к 6943 пунктам. Высокотехнологичный вырос на аналогичную величину +0,10% к 25 195 пунктов. Промышленный понес наибольшие потери -0,25% к 50 120 пунктам
— Самыми слабыми вчера оказались банки и софтверные компании. Акции упали на 2,34%, на 3,90%, на 3,22%, на 2,78%.
— Основной причиной слабости банковского сектора стал сильнейший отчет по рынку труда США. NonFarm Payrolls (NFP) в январе более чем в 2 раза побил прогноз Уолл-стрит, 130 тыс. новых рабочих мест против 66 тыс. Это максимум с июня 2025 года
— Уровень безработицы неожиданно снизился с 4,4% до 4,3%. Это лучшее значение с августа 2025 года. А почасовая заработная плата ускорила рост с 0,1% м/м до 0,4% м/м. Это максимум с октября 2025 года. Даже пересмотр статистики за весь 2025 год показал, что было недосчитано 181 тыс. рабочих мест. В 2024 году наоборот было превышение на 911 тыс.
— С такими сильными данными про снижение ставки ФРС можно забыть. Доходность по 10-летним трежерис вчера подскочила с 4,12% до 4,20%. А вероятность сокращения учетной ставки в марте упала с 20,1% до 5,4%. Шансы на смягчение в апреле провалились с 42,6% до 22,0%.
— Для банков более высокие ставки — это палка о двух концах. С одной стороны они позволяют заработать больше. Но если жесткий период затягивается, растет количество дефолтов по кредитам.
— Вторая причина слабости банковского сектора связана с софтверными компаниями. Вчера Morgan Stanley (MS) опубликовал шокирующий отчет. Банк подсветил риски в $1,5 трлн..для кредитного рынка США из-за революции в разработке ПО.
— На софтверные компании приходится 16% всего рынка корпоративных кредитов в США. Из них 50% имеют низкие кредитные рейтинги B- и ниже. Новые ИИ-инструменты способны создавать программные решения под ключ. Софтверные компании потеряют часть спроса. И могут оказаться не в состоянии погасить долговые обязательства.
— Акции упали на 2,15%, на 2,29%, на 4,37%, на 5,54% и так далее.
— В лидерах роста вчера были производители полупроводников, энергетики и промышленной техники. подскочил на 9,94% благодаря опровержению слухов по поставкам чипов HBM4. вырос на 2,6%, на 4,39%. Циклические компании являются прямыми выгодоприобретателями от сильной экономики.
Сегодня:
— Утром фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,27% к 6963 пунктам. Это выше нижней границы базового таргета 6950. При закреплении здесь, рост может продолжиться к верхней границе 7050. Nasdaq 100 прибавляет 0,24%. Dow Jones повышается на 0,34%.
— После сильнейшего отчета по рынку труда, внимание смещается на пятничные данные по инфляции. Если рост цен замедлится, у рынка на руках окажется выигрышная комбинация. Снижение инфляции и ускорение рынка труда равно сильная экономика.
— В корпоративной отчетности больших имен сегодня нет. Можно выделить лишь и то в контексте сигналов для крипторынка. Он может показать на сколько остыла торговля после обвала. И какие перспективы оживления в 2026 году видит COIN. Отчет выйдет после закрытия торгов.
— Если страхи из-за вчерашнего отчета Morgan Stanley по софтверным компаниями не будут разрастаться, рынок может уйти в бок до пятничной статистики.
— В действиях крупных игроков ситуация ухудшается. После исхода из акций на $10,3 млрд. две недели назад, покупки так и не вернулись. Более того, недельные продажи SPY во вторник увеличились с $1,27 млрд. до $3,60 млрд. Оснований для ожиданий заметного роста рынка по-прежнему нет.
Больше нашей аналитики, вы можете найти в телеграмм-канале MayGarden
Добавить комментарий