Итоги недели
Российский рынок завершает неделю скачком примерно 5,1% и 5,4% по индексам Мосбиржи и РТС соответственно, значительная часть которого пришлась на пятницу. Долларовый РТС также поддерживали максимумы рубля с июля. В целом первую часть недели индикаторы колебались недалеко от минимумов октября 2521 пункт и 974 пунктов, после чего перешли к уверенному росту на новостях о неожиданном телефонном разговоре Путина и Трампа, который американский президент охарактеризовал как «очень продуктивный» и провел перед пятничной встречей с Зеленским. Лидеры США и России договорились продолжить переговоры на высшем уровне на следующей неделе, а в течение двух недель – организовать очную встречу. Ожидания обнадеживающих геополитических сдвигов вызвали ралли в акциях: поднялся выше 2700 пунктов, а стремился к 1100 пунктам. На корпоративном фронте в РФ продолжается закрытие дивидендных реестров за 1-е полугодие 2025 года: без выплат остались акции , , и . По акциям энергетических компаний и, в частности, , наблюдались покупки после заявлений замминистра энергетики РФ Грабчака о том, что Минэнерго не видит необходимости законодательно закреплять направление дивидендного потока энергокомпаний на инвестиции, хотя отдельные решения могут приниматься по госкомпаниям. Новый исторический пик цен на палладий (1623 долл/унц) при этом поддержал акции , которые с начала месяца показывают положительную динамику.
Рубль к юаню на Мосбирже вечером ослабевал на 1,6%, до 11,37 руб, после укрепления по ходу недели до 10,93 руб – пика с июля. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 80,98 руб и 94,58 руб соответственно (против 79,08 руб и 92,08 руб в предыдущий рабочий день), отразив падение рубля к обеим валютам. На неделе в целом доллар и евро также теряли позиции против рубля, после чего перешли к восходящей коррекции.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали привилегированные акции (+2,87%), котировки (+2,59%), бумаги (+2,50%), акции (+2,09%).
«Префы» Сургутнефтегаза повышались на фоне витка укрепления доллара к рублю.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились акции НоваБев (-5,89%), бумаги Полюса (-5,74%), котировки (-2,13%), бумаги (-1,68%).
Акции НоваБев упали после закрытия реестра по полугодовым дивидендам.
Акции Полюса на этой неделе также торговались без выплат за 1-е полугодие текущего года, а в пятницу оказались под давлением фиксации прибыли в золоте. Фьючерсы на драгоценный металл после смягчения торговой позиции Трампа по отношению к Китаю теряли чуть более 1%, опустившись в район 4250 долл/унц.
Внешний фон: умеренно негативный
Биржи США: неоднозначный настрой. Торги в США к завершению основной сессии в РФ проходили без единой динамики трех основных индексов, которые изменялись в пределах 0,5%. Рынок в пятницу пытался стабилизироваться на заявлениях Трампа о том, что высокие пошлины на китайские товары не смогут сохраняться продолжительное время, а также о своих намерениях встретиться с Си Цзиньпином через две недели. Тем временем новым фактором риска для покупателей в США становится ситуация с проблемной задолженностью региональных банков. По итогам недели три ключевых американских индекса готовы прибавить около 1%, но среди «быков» в условиях продолжения шатдауна и актуальности торговых рисков появилась некоторая неуверенность.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,8%, который последовал за коррекцией в США, а за неделю готов прибавить около 1,3%. В регионе надеются на сохранение стабильности экономики, несмотря на политические и геополитические факторы. Опубликованные в пятницу окончательные данные при этом подтвердили ускорение потребительской инфляции еврозоны в сентябре с 2% до 2,2% г/г.
Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ оставались в сдержанном минусе и теряли менее 0,5%, на неделе обновив минимум с начала мая 60,14 долл/барр и готовясь показать падение примерно на 2,5%. Медвежьим для рынка фактором в ближайшее время может стать улучшение отношений США и России и снижение рисков сокращения поставок нефти из РФ, что в итоге может привести к возвращению котировок в район достигнуто в апреле годового минимума 58,44 долл.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в пятницу наблюдались сдержанные продажи, вызванные в том числе торговыми опасениями, хотя Трамп постепенно начинает смягчать свой тон в отношении Китая. Индикаторы Европы и США завершают неделю у важных краткосрочных уровней, оставаясь в неопределенности относительно дальнейшего направления движения. Индексы Мосбиржи и РТС к завершению сессии оставались в уверенном плюсе. Рублевый индикатор, в частности, стабилизировался выше 2700 пунктов, но на открытии образовал гэп, для восполнения которого ему понадобится опуститься к 2617 пунктам. На рынок вернулись геополитические надежды, которые как и в прошлые разы могут быть быстро развеяны если не перерастут в фактические договоренности о заключении мирного соглашения. При бычьем сценарии и продолжении конструктивных переговоров как минимум России и США в ближайшие недели индекс Мосбиржи может вернуться в район 3000 пунктов, но при возможных разочарованиях также быстро опуститься к минимуму года. Итоги заседания ЦБ РФ в конце следующей недели в случае важных геополитических сдвигов могут отойти на второй план.
События дня:
• процентная ставка для первоклассных заемщиков Китая (04.15 мск)
• ВВП Китая в 3-м кв 2025 г, инвестиции в основные средства, розничные продажи, промышленное производство за сентябрь (05.00 мск)
• индекс цен производителей Германии в сентябре (10.00 мск)
• промышленное производство США в сентябре (17.00 мск)
• операционные результаты Европлана за 3-й кв 2025 г
• финансовые результаты за 3-й кв 2025 г по МСФО
Добавить комментарий