С начала недели фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,37% к отметке 6896 пунктов. Результат не самый сильный. Но только лишь на первый взгляд. Бенчмарк пробил верхнюю границу зоны сопротивления 6790-6890. Обновил исторический максимум. Теперь он на 6923 пунктах. И прямо сейчас проводит ретест пробитого уровня 6890. Если он окажется успешным, станет доступен экстремальный таргет 7150-7250.
В понедельник и вторник S&P 500 был под давлением. Расти выше 6890 перед опорным заеданием ФРС было бы слишком самонадеянным. Бенчмарк откатывался. Во вторник в США вышли хорошие данные по недельному NonFarm Payrolls и JOLTS. Это усилило тревогу из-за ожиданий жесткой риторики Джерома Пауэлла. Недельное падение фьючерса достигало 0,51% к 6836 пунктам
В среду ФРС ожидаемо снизила ставку на 0,25 п.п. до 3,75%. Пауэлл на пресс-конференции был жесток. Риски инфляции смещены в сторону увеличения. Инфляция остается на повышенном уровне. Ставки сейчас в нейтральном диапазоне. Общий месседж был понятен. Сокращение ставки в декабре, хоть оно и третье подряд, опять носило разовый характер.
Рынок уже слышал эти оправдания в октябре. Поэтому реагировал стойко. S&P 500 держался в небольшом плюсе. Но когда участники торгов услышали про QE, точнее говоря про программу управления резервами (RPM), рынок взорвался ростом.
Пауэлл как всегда попытался сконтрить. Покупки краткосрочных казначейских векселей только в начале будут крупными. Потом они уменьшатся. Но QE есть QE. Ликвидность есть ликвидность. $40 млрд. в месяц это очень много. Во время таких вливаний, рынки акций не падают. Они растут.
К тому же, когда по мнению Пауэлла придет время сокращать QE, ему на смену придет уже другой человек. И скорей всего, это будет человек Дональда Трампа. Вероятность назначения на пост главы ФРС советника президента Кевина Хассета, на Polymarket оценивается в уверенные 75,0%. Все это складывается в ошеломительную картину взлета S&P 500 к лету 2026 года в район 8000 пунктов.
Но это далекие цели, а здесь накоротке уже сегодня американская банковская система получит первые вливания на $8,2 млрд. Проблемы на рынке РЕПО начнут исчезать. Точнее говоря их заметут под ковер. Система стабилизируется. А проблемные банки спустя недели снова возьмутся за старое. Это акции ИИ-сектора, , золото и серебро. Ралли продолжится.
Ларри Эллисону, с его рискованной многомиллиардной ставкой на бурное развитие инфраструктуры для ИИ, нужно немного потерпеть. провалила отчетность за третий квартал 2025 года. Многие ожидают банкротства. Акции упали больше, чем на 10,0% за день. Но с QE и более быстрым снижением ставки ФРС, ORCL до лета 2026 года точно дойдет. А где-то там пузырь действительно может лопнуть.
На следующей неделе выйдет куча важной макростатистики. Официальный NonFarm Payrolls, инфляция, розничные продажи, PMI. Кто-то говорит, что от них будет многое зависеть. Но крупные игроки так не считают. Похоже, что они свой выбор уже сделали.
Без данных четверга и пятницы недельный приток в акции SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) составил $9,9 млрд. Это максимум с начала ноября, когда на 6-процентной коррекции крупные инвесторы купили SPY на $12,0 млрд. Для надежности лучше дождаться полных данных. Но пока все выглядит так, что крупняк уже сейчас готов к экстремальному ралли к 7150-7250. Макростатистика их больше не волнует.
Больше нашей аналитики, вы можете найти в телеграмм-канале MayGarden
Добавить комментарий