Ключевые события недели: ISM, РБНЗ и рынок труда США

Новая торговая неделя начинается достаточно спокойно с точки зрения макроэкономического календаря. Как видно на рис. 1, ближайшие дни не перегружены важной статистикой, поэтому рынок может больше реагировать на отдельные точечные публикации, динамику доллара и общий аппетит к риску.

Дополнительным фактором остаётся геополитический фон, хотя в преддверии финального этапа чемпионата мира по футболу, проходящий в США и куда фокус Дональда Трампа явно сместился, геополитика может временно отойти на второй план. Тем не менее полностью исключать резкие информационные всплески по-прежнему нельзя.

На понедельник главным событием станет публикация индекса деловой активности ISM Services PMI в США. Этот показатель относится к опережающим индикаторам и часто помогает оценить состояние экономики ещё до выхода данных по ВВП. Ожидается, что индекс останется уверенно выше отметки 50 пунктов, в районе 54.2, что формально указывает на сохранение расширения в секторе услуг.

Во вторник календарь выглядит относительно спокойно, а вот в среду внимание рынка переключится на решение Резервного банка Новой Зеландии по процентной ставке. На фоне инфляционных опасений рынок ожидает повышения ставки с 2.25% до 2.50%.

На рис. видно, что зона 0.5900 остаётся сильным сопротивлением для новозеландского доллара. Пока ФРС сохраняет политику относительно высоких ставок, а рынок не видит быстрых изменений в монетарной политике США, доллар продолжает получать поддержку. Локально NZDUSD не смог удержаться даже выше 0.5760, поэтому возможное повышение ставки РБНЗ может быть уже частично заложено в цену.

В четверг фокус сместится к традиционному отчёту по рынку труда США. Для доллара эти данные остаются важными, поскольку сильный рынок труда поддерживает аргументы в пользу сохранения жёсткой позиции ФРС.

На рис. хорошо заметно преимущество американской валюты. Пара продолжает движение вверх, несмотря на то что находится в зоне, где японский регулятор потенциально может быть заинтересован в сдерживании ослабления иены. Однако пока покупатели сохраняют контроль, а участники рынка не демонстрируют серьёзного страха перед возможными интервенциями. Вероятно, только заметные фундаментальные сдвиги способны изменить текущую структуру движения.

В пятницу данные по рынку труда опубликует Канада. На рис. видно, что американский доллар остаётся сильным и против канадской валюты. Выше 1.4000 преимущество сохраняется за покупателями, а текущая консолидация пока скорее поддерживает сценарий дальнейшего укрепления доллара. Попытки ловить разворот без явных признаков ослабления тренда выглядят преждевременными.

На рис. индекс S&P 500 продолжает демонстрировать силу. Очередная попытка коррекции встретила поддержку в районе 7357, после чего покупатели вновь сохранили инициативу. Пока этот уровень удерживается, техническая картина остаётся в пользу быков.

Таким образом, неделя начинается без перегруженного новостного фона, но отдельные события всё же могут повлиять на валютный рынок и фондовые индексы. В центре внимания остаются ISM Services PMI в США, решение РБНЗ по ставке, данные по рынку труда США и Канады, а также устойчивость доллара против основных валют.